甲骨文(Oracle)两位新任联席首席执行官本周为公司大规模数据中心扩张计划辩护，称这一举措将构建完整的AI生态体系，为企业提供可落地的人工智能服务。尽管外界担忧AI泡沫及财务压力，甲骨文上月披露截至8月31日季度新增合同额3170亿美元，其中3000亿美元来自与OpenAI的五年合作，股价一度飙升逾40%。但穆迪警告称，该合作令公司资产负债表承压，而OpenAI预计2029年前仍无法盈利。
博通(Broadcom)与OpenAI合作开发大量芯片和计算系统的协议受到投资者欢迎。但这并非像该公司股价所显示的那样，是一场十拿九稳的胜利。OpenAI已与包括英伟达和AMD在内的全球最大AI芯片供应商达成一系列协议，与博通的交易是其中的最新一笔。所有这些协议都涉及OpenAI斥资数以十亿美元计的资金，用于建设配备数十万枚芯片的数据中心。博通正将自身未来寄托在OpenAI的CEO阿尔特曼的愿景上。
人工智能(AI)公司正以惊人的速度亏损，其原因远不止肆意烧钱那么简单。至少就目前而言，AI的经济性已急转直下，对它们极为不利，而且其原因出乎许多人的意料。在AI领域大规模押注的成功可能高度集中于少数企业——即便以风险投资的标准衡量也是如此。有人认为一场大规模的AI投资泡沫正濒临破裂，可能引发一场堪比互联网泡沫破灭的危机，甚至比这更加严重。他们越来越担心巨额的资本支出、飞涨的估值、高企的债务水平，以及AI公司相互投资的循环模式。
由贝莱德、英伟达和微软等企业组成的财团AIP(Artificial Intelligence Infrastructure Partnership)将以约400亿美元的价格收购Aligned Data Centers，旨在拓展下一代云与人工智能基础设施。Aligned的数据中心组合包含50个园区，以及超过5吉瓦的运营中与规划中算力容量(包括在建资产)，这些资产主要分布在美国各地及拉丁美洲。AIP由贝莱德、MGX、微软和英伟达于2024年9月创建，旨在加速对人工智能基础设施的投资。科威特投资局、xAI和淡马锡也加入进来。
荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML)第三季度新接订单达到54亿欧元，较去年同期的26.3亿欧元翻倍，显著高于市场预期的53.6亿欧元，反映出全球AI算力投资浪潮带动高端芯片制造设备需求持续飙升。其中，EUV光刻机订单达36亿欧元，远超分析师预估的22.2亿欧元，成为业绩主要驱动力。受AI产业链拉动，ASML今年股价累计上涨近25%，市值稳居欧洲第一。
最新供应链信息显示，凭借人工智能(AI)芯片的爆发式增长，英伟达(Nvidia)有望首度超越苹果，成为台积电最大客户。自2014年以来，苹果已连续十年稳居台积电第一大客户宝座，2023年贡献了其25%的营收。这一数字在2024年虽然下滑到了22%，但这并不是苹果营收贡献降低，而是其他客户贡献更高导致的。
苹果公司(Apple)正游说印度政府修改所得税法，以确保其无需为提供给合约制造商的高端iPhone生产设备所有权缴税。该问题被认为是苹果未来在印扩张的一大障碍。此次游说正值苹果加大在印布局之际 —— 为降低对中国市场的依赖，苹果正推动供应链多元化。苹果的合约制造商富士康(Foxconn)和塔塔集团(Tata)已投入数十亿美元，在印度开设了5家工厂，但其中数百万美元支出用于采购昂贵的iPhone组装设备。
国际数据公司(IDC)发布数据，2025年第三季度全球智能手机出货量达3.227亿部，同比增长2.6%。三星出货量达6140万台，同比增幅6.3%，市场份额19%。苹果出货量5860万台，同比增2.9%。份额18.2%，小米出货量4350万台，同比增1.8%，份额13.5%。传音出货量2920万台，同比增13.6%，份额9.0%。vivo出货量2880万台，同比增6.9%。份额8.9%，
IDC发布数据，2025年第三季度中国智能手机出货量约6840 万台，同比下降0.6%。其中，vivo出货量1180万台，同比下降7.8%，市场份额17.3%。苹果出货量1080万台，同比增幅0.6%，市场份额15.8%。华为出货量1040万台，同比下降1%，市场份额15.2%。小米出货量1000万台，同比下降1.7%，市场份额14.7%。OPPO出货量990万台，同比增幅0.4%，市场份额14.5%。荣耀出货量980万台，同比下降2.1%，市场份额14.4%。
日本三大车商公布9月在中国市场的新车销量。丰田汽车的销量为15.89万辆，较上年同期下滑1.0%，8个月来首次转为减少。本田表现不佳，销量为54544辆，同比减少13.1%，为连续20个月下滑。日产汽车微增0.3%至61552辆，销量连续4个月同比增长。
斯泰兰蒂斯集团(Stellantis)宣布将投资130亿美元以扩大其在美国的生产布局。作为Jeep、道奇(Dodge)及公羊(Ram)皮卡的生产商，该集团表示，这笔130亿美元的投资是其百年历史中规模最大的一笔。未来四年内，这一投资将使美国地区的产能提升50%，推出五款新车型，并创造5000个新就业岗位。
标普全球(S&P Global)周三宣布，已同意收购私募市场数据提供商With Intelligence。此举旨在拓展针对金融服务领域中快速增长板块的产品布局。由于私募投资历来存在信息不透明的特点，关于私募资产定价及可比标的的洞察已变得极具价值。With Intelligence为全球约3000家客户提供另类投资与私募市场相关的数据及分析服务。
贝莱德(BlackRock)管理的资产在第三季度飙升至创纪录的13.5万亿美元，得益于其iShares交易所交易基金(ETF)业务的强劲资金流入，以及一波提振全球金融市场的反弹。这家全球最大的资产管理公司表示，在截至9月底的三个月中，它从客户处吸引了2050亿美元的新资金，主要受其ETF平台的推动，而该平台的资产规模首次突破5万亿美元。该公司还披露了其近300亿美元收购行动的成果。
全球最大矿业集团必和必拓(BHP)的首席执行官韩慕睿(Mike Henry)表示，随着美国政府政策出现“惊人”的转向、为该国采掘业注入强劲动力，公司正在权衡是否重启美国历史悠久的“铜带”中已停产的矿山。
中国已将韩国造船企业韩华海洋(Hanwha Ocean)旗下五家美国子公司列入制裁名单，理由是这些公司涉嫌配合美国对中国船舶征收惩罚性费用的行动——该收费措施已于周二正式生效。中国商务部周二称，已依据《反外国制裁法》对韩华海洋的美国子公司实施制裁。此次针对这些韩国公司的行动，是对涉嫌协助美国打压中国在全球造船业主导地位的实体进行更广泛调查的一部分。
强生公司(Johnson & Johnson)宣布计划剥离其骨科业务，以提升各公司的战略与运营聚焦度，并为股东创造价值。该交易将成立一家以DePuy Synthes之名独立运营的骨科业务公司。拆分完成后，强生将聚焦六个关键增长领域，即肿瘤学、免疫学、神经科学、心血管、外科和视力。骨科部门2024年的销售额约为92亿美元，占强生总收入的约10%。
饿了么城市骑士微信公众号发布信息，针对骑士超时扣款取消的问题，平台正在多个城市试点推广取消超时扣款。饿了么表示，平台正在试点推广新版服务分，通过扣服务分等方式取代原有的超时扣款，努力实现多劳多得，优劳优得。平台将逐步取消超时扣款，升级防疲劳规则如增加智能 AI 助手提前语音提醒等并优化“强制下线”功能，推动管理从负向处罚转向正向激励。
财报信息
荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML)公布2025年第三季度业绩。季度总净销售额75.16亿欧元，上年同期为74.67亿欧元。季度营业利润24.68亿欧元，上年同期为24.41亿欧元。季度净利润21.25亿欧元，上年同期为20.77亿欧元。第三季度新接订单达到54亿欧元，较去年同期的26.3亿欧元翻倍。
奢侈品巨头路威酩轩(LVMH)公布2025年第三季度有机收入增长1%至182.8亿欧元，结束连续两个季度下滑。核心业务中，时装皮具业务下滑2%，精品零售(含丝芙兰)增长7%，香水化妆品增长2%。从地区来看，美国增长3%，欧洲下降2%，日本大幅下滑13%。
强生(Johnson & Johnson)公布2025年第三季度业绩。季度销售额为239.93亿美元，上年同期为224.71亿美元，同比增长6.8%。季度净利润51.52亿美元，上年同期为26.94亿美元，同比增长91.2%。调整后的净利润68.01亿美元，上年同期为58.76亿美元，同比增长15.7%。其中，创新制药业务销售额155.63亿美元，同比增长6.8%。医疗器械业务销售额84.3亿美元，同比增长6.8%。
雅培(Abbott)公布2025年第三季度业绩。季度净销售额113.69亿美元，上年同期为106.35亿美元，同比增加6.9%。季度营业利润20.57亿美元，上年同期为18.59亿美元，同比增长10.6%。季度净利润16.44亿美元，上年同期为16.46亿美元。其中，营养业务销售额21.53亿美元，诊断业务销售额22.53亿美元，制药业务销售额15.11亿美元，医疗设备业务销售额53.69亿美元。
富国银行(Wells Fargo)公布2025年第三季度业绩。季度总营收214.36亿美元，上年同期为203.66亿美元。季度净利润55.89亿美元，上年同期为51.14亿美元。
摩根士丹利(Morgan Stanley)公布2025年第三季度业绩。季度净营收182.24亿美元，上年同期为153.83亿美元。季度归属公司的净利润46.1亿美元，上年同期为31.88亿美元。
浦瑞兴金融集团(PNC Financial Services Group)公布2025年第三季度业绩。季度营收59.15亿美元，上年同期为54.32亿美元。季度净利润18.22亿美元，上年同期为15.05亿美元。
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