小型银行崛起致市场分散，柬埔寨银行业是否需要整合？

截至2024年12月31日，柬埔寨共有59家商业银行。多年来，关于银行整合的讨论持续进行却进展缓慢，仅过去三年有韩国友利银行(Woori Bank)和KB Prasa银行完成并购案例。​

柬埔寨银行业整合进展缓慢

整合呼声不时涌现。柬埔寨国家银行（NBC）曾在2016年将最低资本要求从3,700万美元提至7,500万美元，国家金融包容性战略（2019-2025年）也明确提出，提高最低资本要求有助于推动行业整合并增强竞争力。疫情前，商业银行虽已达标这一要求，却未引发整合行动；受新冠疫情对经济及行业的影响，国家银行暂停了对资本要求的进一步调整。​

不过，整合呼声并未减弱。元大证券（Yuanta Securities）近期报告指出，整合可降低运营成本、提升盈利能力，助力银行投身数字化转型与风险管理，进而增强行业韧性与竞争力。其发布的《柬埔寨银行业：规模为何重要》报告提到：“大型银行凭借规模经济，将固定成本分摊到更广泛资产基础，即便面临全球逆风也能保持较高运营效率；反观小型银行，成本压力更大，盈利能力与竞争力均受影响。”​

去年，排名前五的银行占银行总资产的49%，较2018年的52%有所下降，反映出“小型竞争对手的崛起”。虽元大证券未具体提及，但据柬埔寨国家银行最新金融稳定报告，按总资产价值排序，前五的银行依次为ABA银行、ACLEDA银行、加华银行、KB银行和Sathapana银行。​

元大证券认为，分散的银行体系会加剧系统性风险，实力较弱的银行易在资本充足率和贷款损失方面陷入困境；而整合后的体系，凭借资本更雄厚的银行，能更好地吸收经济冲击，提升金融稳定性，降低行业整体脆弱性。​

元大证券建议，柬埔寨国家银行可通过针对性激励措施促进整合，如为“合并后的银行”提供监管灵活性，暂时延长资本充足率调整期限，过渡期放宽对单独资本充足率的要求等。报告还补充：“长远来看，柬埔寨国家银行应考虑支持通过大中型机构合并，或整合小型银行形成主导机构，打造一家大型银行。这一战略将助力新实体在东南亚更有效地参与竞争。区域市场增长机遇显著，扩大区域分支机构和跨境银行业务，可加强柬埔寨银行业地位，推动其进一步融入区域金融体系。”​​

金边投资咨询公司湄公河战略资本的管理合伙人Stephen Higgins认同元大证券的结论，这与该公司两年前关于此主题的研究结果一致。“整合十分必要，小型参与者过多，从银行体系角度而言意义不大，还会导致系统低效。”他表示。​

业内多数人认可整合的必要性，但行动却不明显。Stephen Higgins认为，这或许是因为难以让银行所有者“真正愿意出售或合并”。柬埔寨多数银行有大型国际母公司，在柬拥有少量业务；对本地所有者而言，拥有一家银行可能是“良好声誉”的体现。“此外，现有银行为何要收购小型银行？它们的IT系统可能不受青睐，客户和分销网络通常也不够完善，收购后除了要应对整合难题，似乎并无太多益处。”​​

基于此，整合是增强行业韧性的一种选择，但“无法解决所有问题”。不能也不应让某一方单独承担整合责任，每个利益相关者在整合中都扮演重要角色。

编译：Annie（原文译自kiripost）
责任编辑：潘美琪

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